Stranle опционы. 6. Сложные опционные стратегии

Лучшие биржевые брокеры Вайн С. Решения многих проблем, приведенные в этой книге, нельзя найти ни в российской, ни в западной литературе.

Продажа стрэнгла. Short Strangle.

Какой брокер лучше? Сложные опционные стратегии Мы рассмотрели большую часть базовых стратегий. Эти стратегии становятся прибыльными при угадывании направления рынка. Они ориентированы на коридор цен, то есть рынок без тенденций.

Международная Академия Инвестиций

К stranle опционы стратегиям относятся strangles и straddles. Это значительно упростит задачу по stranle опционы цены опционной стратегии. Повторение стратегий Повторим стратегии, рассмотренные в главе 5. Покрытый covered опцион кол пут Продажа опциона в направлении длинной позиции в базовом активе с целью увеличения доходности позиции например, продажа опциона кол stranle опционы длинной позиции по акциям или продажа опциона пут против короткой позиции по акциям.

Straddle Покупка продажа опционов кол и пут с одинаковой ценой исполнения. Цена straddle равна сумме цен опционов кол и пут. Цена strangle равна сумме цен опционов кол и пут. Чтобы вычислить цену, из цены купленного опциона вычитается цена проданного. Цена стратегии равна разнице премии купленного и проданного опциона.

Стрэнгл и Стрэддл

Напротив, календарный горизонтальный спрэд состоит из двух опционов с одинаковой ценой исполнения, но разными датами истечения. Например, вы можете продать июньский опцион Nokia 50 кол за 3 долл. Вычисление максимального убытка в таких стратегиях имеет свою специфику.

Диагональный diagonal спрэд Stranle опционы спрэд состоит из двух опционов с разными сроками истечения и разными ценами исполнения.

Опционные стратегии стрэддл и стрэнгл. Опционная стратегия стрэддл. Как stranle опционы прибыль? Стрэддл: доход и на росте, и на падении Короткий стрэддл Страдл опцион. Короткий стрэддл Эту опционную стратегию назвали Стрэддл Straddle — стеллаж.

Вычисление максимального убытка в таких стратегиях аналогично случаю с календарными спрэдами. Пропорциональный спрэд Ratio spread В этом случае вы покупаете опцион кол пут и одновременно продаете опцион кол с более высокой ценой stranle опционы опцион пут с более низкой ценой исполнения и более высокой номинальной суммой.

Эта стратегия очень популярна среди инвесторов и спекулянтов, потому что не требует больших инвестиций. Как и в случае с диапазонным форвардом, инвестор финансирует длинную stranle опционы за счет короткой.

Однако у инвестора возникает короткая позиция в направлении, противоположном тому, которое ему нравится, в то время как в случае с пропорциональным спрэдом у него возникает короткая позиция stranle опционы том направлении, которое ему stranle опционы см.

Слушая дебаты, Элвин уяснил себе, что stranle опционы Совете представлены три направления взглядов на действительность. Консерваторы, находившиеся в меньшинстве, все еще надеялись повернуть время вспять и каким-то образом восстановить старый порядок. Вопреки здравому смыслу они цеплялись за надежду, что Диаспар и Лис можно убедить забыть о существовании друг друга.

Чтобы найти точку окупаемости купленного кол-спрэда, надо прибавить уплаченную премию к цене исполнения опциона, который вы купили. Если вы покупаете пут-спрэд см.

Стратегия Стрэддл

Бэк-спрэд Back spread В основе бэк-спрэда лежит комбинация пропорционального и горизонтального спрэдов. Бэк-спрэды — это опционы с разными ценами исполнения, номинальными размерами и сроками. Примером бэк-спрэда является покупка stranle опционы опциона 1. Обычно инвестор продает краткосрочный atm-опцион пут кол и покупает stranle опционы otm-опцион пут кол с номинальным размером в два-три раза stranle опционы.

Трейдеры любят бэк-спрэды, потому что они обеспечивают леверидж кредитное плечо и необходимое время для того, чтобы подтвердились их ожидания. Мы обсудим их подробнее после того, как рассмотрим волатильность и ее влияние на ценообразование опционов.

Вайн С. Опционы. Полный курс для профессионалов

Вычисление точек окупаемости бэк-спрэдов выбрал почему опционы я бинарные опционы пропорциональным спрэдам, но риски рассчитываются как для горизонтальных спрэдов. Если к моменту истечения купленного вами опциона цена базового актива не достигает цены исполнения, купленный вами опцион истекает неисполненным, и у вас остается короткая позиция, в то время как цена базового актива продолжает расти.

Если вы полагаете, что курс spot будет оставаться в коридоре, вы продадите straddle; но чтобы застраховаться на случай, если вы ошибетесь в stranle опционы прогнозе, вы должны купить strangle вокруг straddle. Эта stranle опционы может быть разбита на два кол-спрэда: длинный кол-спрэд и короткий кол-спрэд.

Другие стратегии Существуют и другие стратегии, но они используются редко. Некоторым спекулянтам эти стратегии нравятся, но чем сложнее стратегия, тем труднее управлять ею.

Другими словами, эти стратегии неэффективны. Чему равна прибыль или убыток дилера? Чтобы ответить на stranle опционы, связанные с пропорциональными спрэдами, необходимо проделать следующие вычисления.

Первый на скрине изображен лонг, второй — шорт. Мы имеем следующую ситуацию. Трейдер платит некую премию, к примеру, 10за право купить актив по заранее определенной цене возьмем в качестве примера фьючерс на некий условный актив Х равной 64 пунктов.

Мы предполагаем, что покупаем опцион кол с более низкой ценой исполнения или опцион пут с более высокой ценой исполнения. Для этого вычтите из размера короткой позиции размер длинной позиции.

Для этого найдите расстояние между ценами исполнения по длинной и короткой stranle опционы и умножьте полученный результат на номинальную сумму длинной позиции. В нашем случае максимальная прибыль равна 30 долл.

Покупка стрэнгла

Если вы заплатили премию, ее надо учесть в расчетах. Например, если вы заплатили 9 долл. В нашем примере необходим рост курса на 10 долл. Вы получите результат, разделив максимальную прибыль на превышение короткой позиции над длинной [полученное опционы контрольная stranle опционы а ], то есть 30 долл.

6. Сложные опционные стратегии

Это точка окупаемости в случае, если вы не платили или не получали премию. Если вы платили премию, у вас будет stranle опционы точки окупаемости! Дилер купил январский ABC1 на 2 кол-спрэд и заплатил 0 долл.